東方盛虹11.12億股新增股份將于1月27日上市（1）

【概述】

　　泡財(cái)經(jīng)獲悉，東方盛虹（000301.SZ）1月23日公告：本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為11.04元/股，新增股份數(shù)量為1,111,528,326股，新增股份上市日為2022年1月27日。本次發(fā)行完成后，上市公司總股本將增加至5,946,491,119股，本次發(fā)行新增股份的性質(zhì)為限售流通股。

【科普】

　　東方盛虹主營民用滌綸長絲業(yè)務(wù)，原名東方市場，2018年之前是蘇州市吳江區(qū)國資辦控股的國有上市公司。2018年重組后，盛虹科技持有東方市場68.71%的股份，成為上市公司新控股股東。東方市場也更名東方盛虹，從國資控股企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I資本控股、國資參股的混合所有制企業(yè)。

　　今年5月份，東方盛虹正式啟動了對同一母公司旗下斯?fàn)柊畹闹亟M舉措，最終確定以143.6億元，通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購買交易對方合計(jì)持有的斯?fàn)柊?00%股權(quán)。東方盛虹向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金（即定向增發(fā)融資）。并購標(biāo)的斯?fàn)柊钍菄鴥?nèi)最大的光伏級EVA樹脂生產(chǎn)企業(yè)?，F(xiàn)有EVA年產(chǎn)能達(dá)30萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)能的31%。其中光伏級EVA產(chǎn)能超過20萬噸，占全球光伏級EVA產(chǎn)量28.6%。在建項(xiàng)目20萬噸管式法EVA樹脂產(chǎn)能及5噸改性產(chǎn)能預(yù)計(jì)2023年年底投產(chǎn)，遠(yuǎn)期規(guī)劃年產(chǎn)百萬噸。除此之外，斯?fàn)柊钸€是丙烯腈行業(yè)龍頭。

　　定增指上市公司為了收購資產(chǎn)、項(xiàng)目融資等目的，采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票融資的行為。

【解讀】

　　本次公告指的是此前東方盛虹定增已經(jīng)完成，公告提示增發(fā)的股份將于1月27日上市。

　　根據(jù)公告，該項(xiàng)定增募集資金總額不超過40.89億元，主要用于購買斯?fàn)柊畹墓蓹?quán)。1月18日東方盛虹總股本為4,834,962,793，本次定增將發(fā)行1,111,528,326股，相當(dāng)于總股本的1/4。通常，定增意味著公司凈資產(chǎn)收益率及每股收益等指標(biāo)可能被攤薄，但公告顯示，2021年3月31日評估基準(zhǔn)日至2021年12月31日資產(chǎn)交割日9個月的過渡期內(nèi)，斯?fàn)柊铑A(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤達(dá)21億元-30億元（未經(jīng)審計(jì)），因而將增厚公司業(yè)績。

　　結(jié)合公司財(cái)報(bào)也可以看出，2021年前三季度，東方盛虹歸屬于上市公司股東的凈利潤僅為14.31億元。斯?fàn)柊畈⒈砗螅瑬|方盛虹1月5日發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)41億元50億元，同比增長435%552.44%；基本每股收益盈利0.85元1.03元。而東方盛虹也在11月23日在投資者互動平臺表示，立信為本次交易出具的備考審閱報(bào)告顯示，交易完成后，公司最近一年一期的歸母凈利潤、每股收益均將出現(xiàn)顯著提升，因此本次交易不會導(dǎo)致公司每股收益被攤薄。

　　值得注意的是，東方盛虹和斯?fàn)柊钤径紝儆谕患夷腹?，此次的交易對手方盛虹石化集團(tuán)有限公司和連云港博虹實(shí)業(yè)有限公司，實(shí)控人均為繆漢根、朱紅梅夫婦，而夫婦二人也是東方盛虹的實(shí)控人。此前，斯?fàn)柊罱铓させ萍忌鲜惺?，這次繆漢根夫婦將斯?fàn)柊钭⑷搿白约冶P子”東方盛虹體系內(nèi)，斯?fàn)柊钜菜闶菍?shí)現(xiàn)了“曲線上市”。在二級市場上，自2021年5月東方盛虹發(fā)布并購重組預(yù)案，其股價(jià)一路上漲，6月至9月中旬，3個多月暴漲140%。在這期間東方盛虹的持股機(jī)構(gòu)卻大幅銳減，大股東亦高位減持。

　　主業(yè)為“煉化-化纖”產(chǎn)業(yè)鏈的東方盛虹并購斯?fàn)柊罨虺鲇趹?zhàn)略調(diào)整考慮。今年8月初，盛虹集團(tuán)宣布展開戰(zhàn)略大調(diào)整，率先在行業(yè)內(nèi)提出全面打造世界領(lǐng)先的新能源、新材料產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。東方盛虹作為盛虹集團(tuán)最重要的子公司和上市平臺，是承載這一戰(zhàn)略實(shí)施的主要力量。在此背景下，斯?fàn)柊畹淖⑷刖惋@得尤為重要。

　　市場對本次重大資產(chǎn)重組大多數(shù)持看好態(tài)度，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，注入斯?fàn)柊顚|方盛虹的戰(zhàn)略布局和經(jīng)營業(yè)績兩大維度上產(chǎn)生重大利好。信達(dá)證券研究報(bào)告分析，目前我國光伏料EVA進(jìn)口依賴度接近60%。與此同時，我國光伏市場累計(jì)裝機(jī)容量5年年均復(fù)合增速為43.48%，疊加“碳中和”政策逐步落實(shí)，光伏市場仍有廣闊空間，光伏料EVA需求仍是一片藍(lán)海，作為國內(nèi)EVA龍頭，斯?fàn)柊钭⑷霒|方盛虹，有助于打造東方盛虹“煉化+聚酯+新材料”一體化石化龍頭，市值有望持續(xù)拉升。

【相關(guān)企業(yè)業(yè)績近況】

　　東方盛虹2021年前三季度營業(yè)收入250.8億元，同比增加60.28%；歸屬于母公司股東的凈利潤14.31億元，同比增加506.65%。

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