什么是流動比率與速動比率

流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，也稱為營運資金比率，是衡量企業(yè)短期債務清償能力最常用的指標。利用流動比率這一指標，可以衡量企業(yè)財務流動風險，評估企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金支付短期內(nèi)到期的應付賬款。流動比率也說明企業(yè)的流動資產(chǎn)能夠在多大程度上快速轉換成現(xiàn)金。

速動比率是企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負債的比率，是在資產(chǎn)負債率和流動比率的基礎上更進一步衡量企業(yè)現(xiàn)金支付能力的指標。所謂速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)中扣除變現(xiàn)相對困難的其他流動資產(chǎn)，比如存貨等。

另外，還有一個描述企業(yè)及時償還能力的指標，即現(xiàn)金比率，它是企業(yè)資產(chǎn)中所擁有的貨幣資金和現(xiàn)金等價物的總和與流動負債的比率。現(xiàn)金比率反映了企業(yè)的及時償還能力。現(xiàn)金等價物指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。現(xiàn)金等價物是企業(yè)為了不讓資金閑置而購買的短期債券等投資項，但它可以隨時兌換成現(xiàn)金。現(xiàn)金比率將存貨與應收款項排除在外。現(xiàn)金比率與速動比率有著類似的功能，但對企業(yè)短期償還能力的評估更趨于保守。

資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率都是對企業(yè)的短期償還能力的評價，但它們也有著不同的評價目的和程度。

資產(chǎn)負債率是企業(yè)總負債與總資產(chǎn)的比率，是評價企業(yè)整體財務風險的指標；流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率，是評估企業(yè)短期整體償還能力的指標；速動比率是企業(yè)的貨幣資金和比較容易變現(xiàn)的資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比率，是對企業(yè)短期償還能力的保守評估指標；現(xiàn)金比率則是企業(yè)擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物與流動資產(chǎn)的比率，是對企業(yè)及時償還能力的評估指標。

對于成熟和健康的企業(yè)，一般認為合理的比率范圍如下表所示。

(注:不同行業(yè)、不同經(jīng)濟環(huán)境和不同企業(yè)的反轉時期，這些比率會有所不同。)

流動比率為2(百分比為200%)表示流動資產(chǎn)是流動負債的兩倍，也就是說，只要流動資產(chǎn)中的一半變現(xiàn)，就可以保證支付公司所有的流動負債；當速動比率等于1(百分比為100%)時，說明企業(yè)剛好可以支付企業(yè)的流動負債；現(xiàn)金比率為20%時，說明企業(yè)隨時可以從流動資產(chǎn)中提取20%的現(xiàn)金用于急需。

一般說來，流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，短期償債能力亦越強，反之則弱。企業(yè)是否能償還短期流動負債，這不僅關系到企業(yè)的正常經(jīng)營運作，還關系到企業(yè)的商譽。因此，流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率在分析企業(yè)的財務風險中占有較重要的地位。